Dove vive? Come fa a portare regali a tutti i bimbi buoni? Questa è la vera storia di Babbo Natale e del magico Regno degli Elfi, dove il simpatico vecchietto regna incontrastato. Almeno fino a quando Patch, un suo aiutante pasticcione e ambizioso, tenta di sostituirsi a lui. Ma Patch è anche tanto ingenuo e cade vittima dei raggiri di un imbroglione senza scrupoli come B.Z., giocattolo avido e cattivo. Ce la farà Babbo Natale a salvare Patch e il Natale di tutti i bambini?