E' Natale! Inseguito da una guardia e con Tina che si ammala, Pinocchio decide di raccogliere un pò di soldi partecipando ad una processione. Per catturarlo le guardie decidono di fare un rogo con tutte le bambole, ma quando stanno per prendere quelle di una bambina paralizzata, Pinocchio interviene attirando l'attenzione. Quando il pericolo sembra scampato e finalmente sta festeggiando il Natale con dei bambini vagabondi, viene ferito da una guardia che l'ha scoperto. Sarà l'intervento della fata Turchina a mettere a posto ogni cosa facendo a Pinocchio il regalo più bello